Olá pessoal , a B3 lançou nesta segunda-feira, 25, em sua plataforma eletrônica os contratos de opção de Copom, uma opção de investimento no formato cash or nothing ( tudo ou nada) que proporciona um instrumento para negociação de expectativas para as decisões do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central.
O objetivo de negociação é a variação da taxa básica de juros do país, a Selic, decidida em cada reunião do colegiado.
Ou seja, a ideia é que o contrato de opção de Copom seja uma ferramenta complementar a outros produtos que já são utilizados para operar cenários de decisões da Selic, como os contratos de Depósito Interfinanceiro (DI), sendo que, neste caso, a negociação é feita pela variação da Selic.
Nesta nova modalidade, o investidor ganha somente se acertar a decisão do Copom sobre a Selic. Antes das reuniões aconteceram, o mercado já começa a prever e surgem diversas informações sobre possíveis cortes na taxa de juros, que podem ser de 0,25%,0,5% 0,75%,Manter a taxa entre outros.
A Selic é definida periodicamente pelo Copom, com o objetivo de manter as metas do governo para a inflação. São 8 reuniões no ano, realizadas a cada 45 dias, para definir a Selic ideal. Em 2020, já aconteceram três reuniões. Na última, o Copom cortou a Selic em 0,75 ponto percentual (pp), para 3% ao ano.
Se você não sabe o que é SELIC ou em que ela impacta em sua vida recomendo que assista ao vídeo abaixo no Youtube :
Segundo Skistymas, da B3, o opção de Copom permite a negociação
independente para cada decisão sobre a Selic, ampliando o leque de
estratégias.
O prêmio negociado por cada contrato de opção pode mudar na escala
de 0 a 100 pontos. Cada ponto vale R$ 100 e cada strike
(preço de exercício), representa uma possível variação da Selic.
O pagamento ocorre no estilo cash or nothing, que significa tudo ou nada.
Por exemplo, um investidor pode apostar R$ 4 mil em que a Selic vai
permanecer no mesmo patamar atual (3%). Do outro lado, outra pessoa
pode apostar que vai subir e outra que vai cair.
Se a aposta se concretizar, o investidor ganha a diferença do prêmio.
Caso este seja de 100 pontos (R$ 10 mil), o investidor receberá a
diferença (R$ 10 mil – R$ 4mil), totalizando R$ 6 mil. Mas se a aposta
estiver errada, o investidor vai perder tudo o dinheiro, situação
conhecida no mercado de opções como “virar pó”.
O lucro muda com o risco da aposta. Por exemplo, se alguém aposta
que a Selic vai subir para 3,25%, uma situação pouco provável, e acerta,
terá um ganho alto. Mas, se isso não ocorrer, pode perder tudo.
Para Luciana Ikedo, a opção de Copom é mais uma oportunidade
de investimento, porém de alto risco. “Opções são derivativos, que no
grau de risco estão na liderança”, afirma. Pablo Spyer acredita que a
alternativa é interessante, porque não existia no Brasil e muitos
investidores já a procuravam no exterior, fazendo negociações paralelas.
“É uma operação binária, ou ganha ou perde, e a vantagem vai
depender de quanto você vai pagar. Tem que ficar de olho nas
probabilidades implícitas na curva de juros”, comenta Spyer
independente para cada decisão sobre a Selic, ampliando o leque de
estratégias.
de 0 a 100 pontos. Cada ponto vale R$ 100 e cada strike
(preço de exercício), representa uma possível variação da Selic.
Por exemplo, um investidor pode apostar R$ 4 mil em que a Selic vai
permanecer no mesmo patamar atual (3%). Do outro lado, outra pessoa
pode apostar que vai subir e outra que vai cair.
Caso este seja de 100 pontos (R$ 10 mil), o investidor receberá a
diferença (R$ 10 mil – R$ 4mil), totalizando R$ 6 mil. Mas se a aposta
estiver errada, o investidor vai perder tudo o dinheiro, situação
conhecida no mercado de opções como “virar pó”.
que a Selic vai subir para 3,25%, uma situação pouco provável, e acerta,
terá um ganho alto. Mas, se isso não ocorrer, pode perder tudo.
de investimento, porém de alto risco. “Opções são derivativos, que no
grau de risco estão na liderança”, afirma. Pablo Spyer acredita que a
alternativa é interessante, porque não existia no Brasil e muitos
investidores já a procuravam no exterior, fazendo negociações paralelas.
“É uma operação binária, ou ganha ou perde, e a vantagem vai
depender de quanto você vai pagar. Tem que ficar de olho nas
probabilidades implícitas na curva de juros”, comenta Spyer
Fonte : https://investnews.com.br/financas/opcao-de-copom-ja-pensou-em-poder-apostar-as-variacoes-da-selic/
Observe agora um exemplo de como funciona :
Com base na imagem funcionaria da seguinte forma :
A probabilidade no dia 30/09/19 do Copom corta a Selic em 25 bps ( ou 0,25%) é de 18,07 % .
Então vou teria de pagar um premio de R$ 1.807,00 e se na proxima reunião ocorrer realmente uma que da 25 bps , você ganha a diferença para o valor de R$ 10.000,00 , você teria um ganho de R$ 8.193,00. Agora se na reunião do Copom ocorrer qualquer decisão diferente disso você perde o valor total aplicado os R$ 1.807,00.
Por isso trata se de um investimento de risco .
Como sera calculo o prêmio :
Primeiro pela demanda e oferta , as negociões realizadas sobre o papel , quanto maior a probabilidade que o investidores acreditarem que vai acontecer maior sera o premio , porem caso não tenha a negociões minimas para forma o preço existe mais 3 modelos para o apreçamento abaixo segue o quado e o link para todos os detalhes mais vou apontar o P4 que achei interessante , eles podem utilizar a expectativa do mês de vencimento do Índice IDI ( referente ao DI futuro ) pois a B3 acredita que esse item (DI) esta diretamente ligado a expectativa de alta ou baixa da taxa Selic .
Veja outras características:
- Ticker: CPM
- Estilo: Europeu
- Tamanho do Contrato: 100 pontos
- Lote Padrão: 1 contrato
- Valor do Ponto: R$ 100,00
- Vencimento: Dia útil subsequente à data de término da reunião do Copom
- Último Dia de Negociação: Dia útil anterior ao vencimento
O que você achou deste investimento ? comenta ai .
um abraço a todos.
