SISTEMA FINANCEIRO PARTE II

ANBID (Associação Nacional dos Bancos de Investimento)

Associados: bancos de investimento e bancos múltiplos com carteira de investimento,
ou seja, bancos que lidam com investimentos.
Principais atribuições da ANBID:
�� Auto-regulação de fundos de Investimento.
�� Auto-regulação das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários1.
�� Auto-regulação do Programa de Certificação Continuada (CPA-10).
�� Auto-regulação para os serviços qualificados de mercado de capitais2.
�� Auto-regulação do mercado de private bank doméstico3.
1 Títulos são contratos de empréstimo. Valores Mobiliários (FUDAS) são investimentos.
Portanto: Títulos e Valores Mobiliários = Investimentos.
2Os serviços qualificados do mercado de capitais compreendem os serviços de custódia
e controladoria de fundos de investimento, conforme foi perguntado na prova de junho/08.
3Private bank = segmento de clientes ricos.
3Doméstico = do país (empregada doméstica é a empregada da casa; embarque doméstico é o embarque nacional; mercado doméstico é o mercado da casa, mercado nacional).

Caiu na Prova: As instituições não filiadas à ANBID podem aderir aos Códigos de Autoregulação da ANBID mediante assinatura do Termo de Adesão.
Importante! Leve as atribuições da ANBID porque a ANBID sempre pergunta sobre ela na prova.
Dica: Foque em palavras-chave para facilitar a análise da questão. E no caso da ANBID a palavra-chave é “Auto-Regulação”.

PRINCIPAIS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS

Banco Múltiplo
Os bancos podem operar com diversas carteiras. Carteira: comercial, de investimento,
de desenvolvimento, de crédito, de financiamento e de arrendamento mercantil (leasing).
Cuidado! Não queira levar mais do que a prova pede, veremos aqui somente os conceitos
de carteiras de investimento e comercial. Não precisa levar as demais.

Quantas carteiras para ser Banco Múltiplo? ≥ 2. Uma delas tem que ser COmercial ou
de INvestimento (associar* as iniciais com a palavra COIN, que significa moeda em inglês).

*Uma dica para ajudá-lo nos estudos é fazer associações com palavras, pois fica mais fácil de levar para a prova.

Banco Comercial (ou Carteira Comercial de um Banco Múltiplo):
- Capta depósitos à vista (Conta Corrente). Capta depósitos a prazo (CDB).
- Financia a curto é médio prazo*
* Leve este conceito “curto e médio prazo” que cai direto na prova. Lembre que o Santander é um banco múltiplo, e que o segmento que atuamos na agência é o comercial (associe: que no nosso segmento, o cliente não quer nem ouvir falar em “longo prazo”, portanto, Banco Comercial = financia a curto e médio prazo).

Banco de Investimento (ou Carteira de Investimento de um Banco Múltiplo)
- NÃO capta depósitos à vista (conta corrente). Capta depósitos a prazo (CDB).
- Financia a médio e longo prazo. (associe: que quando falamos em Banco de Investimento,estamos falando em bancos que não têm conta corrente, que não emprestam para o povão,mas sim para empresas, e se falamos em investimentos, devemos pensar no médio e longo prazo, portanto, Banco de Investimento = financia a médio e longo prazo).
- Empresta $ para empresas: capital fixo e de giro(= aquele que gira na empresa=$para reposição de mercadorias).
- Administra e vende fundos de investimento (= administração de recursos de terceiros1)
- Estrutura a emissão de investimentos, ou seja, títulos e valores mobiliários2.

1 Entenda administração de recursos de terceiros (terceiros = clientes) como fundos de investimento. Num fundo de investimento reunimos os valores aplicados dos investidores
e administramos os recursos aplicados (investimos o $). É por isso que o nome da taxa que cobramos por administrar o recurso do cliente em um fundo chama-se taxa de
administração.

2 Títulos (contratos de empréstimo) e valores mobiliários (FUDAS) = Investimentos.
Resumindo Diferenças Bancos
Banco Comercial Banco de Investimento
Financia a curto/médio prazo. Financia a médio/longo prazo.
Capta depósito a vista (conta corrente). Não Capta depósito a vista (conta corrente).
Não é de Investimento. É de investimento (oferece fundos,
investimentos = títulos e valores mobiliários).

Veja que a ANBID poderia perguntar qual é o Banco Múltiplo das alternativas abaixo que tem depósito à vista (conta corrente)? É aquele que tem
a) Somente carteira comercial.
b) Carteira de investimento e de crédito.
c) Carteira comercial e de crédito.
d) Somente carteira de investimento.

Lembre-se que: um banco múltiplo tem que ter pelo menos uma carteira COmercial ou de INvestimento (COIN). Tenho que buscar a resposta que seja duas carteiras pelo menos – estou falando de Banco Múltiplo - e que uma seja comercial – já que estou falando que este Banco tem conta corrente. Alternativa correta é c.

Associe: O Santander é um Banco Múltiplo (tem de tudo). Ele atua como Banco Comercial e você faz parte disso (é da área comercial). Na nossa área comercial, oferecemos depósito a vista para o cliente (conta corrente) e a gente vê que o cliente não quer nem saber de longo prazo, é por isso que falamos que o Banco Comercial financia a Curto e Médio prazo. E atua como Banco de investimento, e quem faz parte desse pedaço do Santander é a área que lida com investimentos (fundos de investimento)... e quando falamos em investimentos, pensamos em médio/longo prazos, é por isso que no Banco de Investimento (lembre-se da parte de Investimento do Santander)
financiamos a médio/longo prazos.

OUTROS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS
Tanto a Corretora quanto a Distribuidora são intermediários financeiros, ou seja, vão cuidar
da intermediação de investimentos. A principal diferença é que a Corretora opera nas Bolsas,já a Distribuidora NÃO opera nas Bolsas.

BOLSAS (DE VALORES / DE MERCADORIAS E FUTUROS)
�� Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo)
- Local COM fins lucrativos onde são negociados títulos e valores mobiliários*.
*Na Bolsa sabemos pela Fátima Bernardes que são negociadas ações (ações está dentro de FUDAS = valores mobiliários) e além de ações encontramos também debêntures e até um tipo de fundo de investimento.
Portanto, falou em local onde são negociados FUDA (fundo, debêntures e Ações), falou em Bovespa. Opa, Cadê o S de Swap. Swap é na BM&F que veremos abaixo. Veremos no módulo VI que fundo é esse negociado na Bovespa.
- Fiscalização: CVM (faz parte de FUDAS)
�� BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros)
- Local COM fins lucrativos onde são negociados derivativos (Swap).
- Fiscalização: CVM (faz parte de FUDAS)

Mas afinal, o que são derivativos?
Dica: para levar o que é um derivativo é só pensar no derivativo mais antigo que existe, que é o noivado. O noivado é um contrato entre duas pessoas (duas partes) que eu faço hoje para
ser honrado numa data futura. Portanto, associe o DERIVATIVO com o NOIVADO.
Swap: único derivativo que estudamos para a ANBID. É um contrato entre 2 partes que possibilita troca de rendimentos para ser honrado uma data futura, ou seja, a troca vai ocorrer em uma data futura.
Importante: Recentemente a BM&F e Bovespa se juntaram. Surgiu a BM&FBovespa, mas o tópico referente a essa união só começará a cair na prova o ano que vem.

�� Sociedade CORRETORA de TVM (Títulos e Valores Mobiliários).
- Opera em Bolsas, cuidando da intermediação da compra e venda de ações e derivativos
(títulos e valores mobiliários).
- Administra fundos e clubes de investimento1.
- Home Broker: site (sistema) de uma corretora que permite que o cliente compre e venda
ações pela internet.

1 Fundos de Ações para um público restrito (grupo de investidores) levam esse nome de
“Clube”. Lembrar que o Santander tem “Fundos de Ações” somente para funcionários e, em função
de serem restritos (para grupo de investidores), são chamados de Clubes de Investimento.
Importante: Não existe compra e venda de ações sem o intermédio da corretora. Um cliente ao comprar e vender ações conta sempre com a intermediação da corretora. Esse conceito cai direto na prova.

�� Sociedade DISTRIBUIDORA* de TVM (Títulos e Valores Mobiliários).

*Assim como a Distribuidora da Natura oferece (distribui)produtos da Natura a seus clientes a Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários oferece (distribui) investimentos a seus clientes.
Lembre-se que: títulos e valores mobiliários = investimentos.
- Faz o mesmo que a Corretora, MAS não pode operar nas Bolsas (somente as Corretoras é que operam nas Bolsas).
- Faz intermediação de operações de câmbio (definição que caiu na prova de novembro/06).
- Distribui e administra fundos.
- Distribui oferta pública de ações: veremos esse conceito no módulo V, mas leve que quando uma empresa faz oferta ao público de suas ações – lançamento de ações, elas ainda não estão na Bolsa. É por isso que a distribuidora pode fazer oferta pública de ações ao invés de somente a corretora (porque oferta pública é quando as ações ainda não estão na bolsa, pelo contrário, elas são lançadas na bolsa).
*Os Fundos do Banco do Brasil são distribuídos pela Banco do Brasil distribuidora e assim vai...

Cursos 24 Horas - Cursos Online com Certificado